海外电力能源建设的新机遇

发布日期：2015-07-01来源：本站编辑：宋珍珍

[摘要]

　　文/盛玉明

　　“一带一路”等“走出去”升级版战略的实施， 将会大幅度推动所涉及国家的基础设施建设，工业建设需要能源支持， 而电力工业是国民经济发展中最重要的基础能源产业， 能源先行，电力先行。 “一带一路”覆盖国家总人口达到 44 亿，而绝大部分国家人均用电量和发达国家差距甚远， 具有广阔的市场潜力。因此， “一带一路”等战略将会为电力行业全产业链发展带来新的强劲增长点。 海外电力能源投资包含“能源” “投资”两大热点，因此，应该积极把握战略机遇，在国家“一带一路”政策的指引下进一步“走出去”，大力开拓海外市场。

　　探索以电力投资为主的多元投资领域

　　关于可再生能源建设。 能源合作在“一带一路”战略建设中拥有重要地位，其中， 可再生能源将是投资需求中的重要组成部分。 “丝绸之路经济带”沿途有俄罗斯及中亚、 西亚多个重要能源资源国，这些国家不仅有油气资源， 而且水电资源、 铀资源、风能和太阳能资源都十分丰富。俄罗斯、印度、巴基斯坦和土耳其等国都出台了相应政策推动可再生能源开发。 对于新能源来说， 在中亚、蒙古这些欠发达地区， 有些地方非常需要新能源， 尤其是分布式能源，与我国内陆地区相似， 适合发展光伏和风电;在东南亚地区，小水电资源很多，但是一直没有发展起来， 所以存在合作开发的机会;在“一带一路” 战略之外的“中拉合作”中，能源合作是一个重要板块，与亚、非、中东、东欧和中亚相比，拉美的水电和新能源 PPP 投资规模最大。这些地方有一定的资源条件，但是发展滞后，而我国在新能源的技术、产能上都有优势，所以“一带一路”对于清洁能源是一个机遇。

　　在一带一路《愿景与行动》 中， 提出“积极推动水电、核电、风电、太阳能等清洁、 可再生能源合作， 推进能源资源就地就近加工转化合作， 形成能源资源合作上下游一体化产业链。 ” 电力能源海外投资应积极把握“一带一路”国家可再生能源项目的投资机遇， 持续推进传统的水电业务，同时加强对风电、光伏、潮汐、生物质能等新能源项目的投资开发，为企业赢得更多的发展机会。

　　探索电力之外的相关多元化领域。随着“一带一路” 战略快速推进，累积拟建、在建的海外项目投资规模达到524.7 亿美元，主要集中在中亚、 南亚等地区，投资方向更多以能源、铁路、公路等基础设施为主。电力能源海外投资企业应该把握战略机遇， 结合自身能力，积极融入基础设施建设领域。

　　煤炭价格的变化对火电项目的投资和运营收益具有重要影响，因此，开辟煤矿业务是电力能源投资企业上游拓展的重点领域，也是落实“一带一路”等战略进行相关多元化投资的首要选择。 “一带一路”国家煤炭资源丰富，应加大力度发展上游燃料供应， 投资煤矿业务，实现煤电联营，这样不仅能够使海外电力能源建设延伸产业链， 降低火电发电成本， 提高投资收益，而且可以作为新的业务板块，积极进入“一带一路” 基础设施建设的能源供应领域，为企业开辟新的利润增长点。

　　在“一带一路” 基础设施建设中，不管是先行的铁路、 公路、 工业园区还是未来城镇化带来的房地产项目， 都会产生大量对基础建材的需求。另一方面，“一带一路”国家(如中亚五国)工业落后，对重化工行业环保限制较低，而中国是世界水泥第一生产大国， 技术先进， “一带一路” 为国内过剩的水泥产能带来新的需求空间。为充分把握“一带一路”等升级版战略带来的基建投资机会， 海外能源建设与投资企业可以结合自身实际，重点开拓建材、水泥业务板块， 作为矿产资源投资的相关多元化领域， 通过与国内著名建材公司合作的方式， 将合作企业的技术优势和本企业的涉外商务经验优势结合起来， 共同参与到“走出去” 战略升级版国家的基础设施建设中去。

　　另外， “一带一路” 还包括能源互通，而电力互通需要电网互通，我国与周边国家电网互联互通具备巨大潜力，通过与周边国家电网互联， 实现“电从远方来， 来的是清洁电”，可以提高我国能源利用效率， 统筹解决能源和环境问题。 而电网也是电力能源海外建设企业从事电力能源开发的下游配套业务，因此， 电力能源海外投资可以积极推动电网业务，参与“一带一路” 国家电网规划和建设。

　　在投资区域上向“一带一路”及其战略延伸国家侧重

　　向“一带一路” 国家侧重。 从行业基本面来看， “一带一路”沿线发展中国家的电力消费水平极低， 发展空间巨大。根据 2013 年的电力消费统计数据来看， “一带一路”沿线非 OECD 国家的人均年电力消费量仅约 1655.52KWH，而同期 OECD 国家的人均年电力消费量约为 7579.49KWH，前者仅为后者的21.84%。 其中， 中东国家人均能源消费量将快速增长，2030 年将超过 OECD 国家。 发展中国家电力需求增长速度高于发达国家，预计印度年均用电增长速度将达到 5.7%，位居全球之首。因此单从电力消费角度来看， “一带一路”沿线的非 OECD 国家的未来电力消费水平将会有极大的增长空间， 伴随着电力消费量的增加， 必然会带动这些国家的电力投资。

　　中亚五国拥有丰富的水利、 煤炭等发电资源， 开发率低， 其不仅需要通过电力相关设施建设满足国内用电量增长需求， 而且建设大型电源基地及外送潜力巨大。其中哈萨克斯坦发展迅速，一方面，哈萨克斯坦是中亚电力大国，现有电站以煤炭为主， 未来将发展开发程度仅 2% 的水电站、以及油气为燃料的热电站、 风电站和核电站等; 另一方面，由于大量基建需求， 该国对水泥需求强劲，国内市场供不应求，需要从中国大量进口。 哈萨克斯坦是中国“一带一路”蓝图上“一带”进入中亚的第一站，具有较大的投资潜力， 利用其地理优势可进一步向中亚其他四国， 俄罗斯及其他独联体国家拓展，并联通土耳其， 应对其适当增加关注。

　　俄罗斯与中国在电力方面具有巨大的合作空间， 而且卢布贬值能够降低电力项目的投资成本，也有利于海外投资企业进行其他战略资产的购置， 应适当 加强关注。2014 年 11 月， 俄罗 斯水电集团公司已经分别和中国长江三峡集团公司、中国电力建设集团有限公司就水电站建设达成合作意向。

　　巴基斯坦有着严重的电力危机。 官方数据显示， 巴基斯坦当前全国电力装机为 2100 万千瓦， 但仍存在 300~500万千瓦的电力缺口，电力增容迫在眉睫。2015 年 4 月 20 日，国家主席习近平成功出访巴基斯坦， 期间中巴双方共计签署了以能源和基建项目为主体的 51 项合作协议和备忘录， 其中涉及中巴经济走廊的投资额达 280 亿美元。从项目分布看， 本次围绕走廊建设签署的能源类项目主要包括火电、水电、风电、光伏等近 20 个电源项目。中巴睦邻友好多年，被称为“铁哥们”，中巴经济走廊恰好位于“一带”和“一路”的叠合之处，被两国寄予厚望，有望成为“一带一路” 的国际合作典范。众多中巴合作项目给电力能源海外投资与建设带来机遇，应重点关注。

　　土耳其、 肯尼亚是“一带一路” 重点枢纽国家，土耳其横跨欧亚两洲，北临黑海，南临地中海，是“一带一路”的重要支点;肯尼亚地处 21 世纪海上丝绸之路的非洲中转站， 是东非海上枢纽。两国地理位置优越，具有良好的未来发展空间，应当予以关注。

　　中东欧十六国地处“一带一路” 战略的欧洲终端，也与中国签订了中国 -中东欧合作框架，重点区域为高速公路、铁路、港口、能源、电信等基础设施项目，以及核电、风电、水电、太阳能发电等清洁电力领域， 应对这些国家的合作项目予以关注。

　　综上分析， 电力能源海外投资与建设可以对“一带一路” 重点国家如哈萨克斯坦、俄罗斯、土耳其、肯尼亚等国以及中东欧国家适当增加关注度， 努力开拓新的投资区域。

　　关注拉美市场。 “一带一路”国家都在亚欧非地区，与中国陆海相邻，经济合作密切。 拉美国家与中国距离较远，“中拉合作(中国 - 拉美和加勒比国家)”虽不包含在“一带一路”以内，但也属于国家“走出去” 升级版战略， 作为“一带一路” 的补充， 其投资前景也非常可观。

　　拉美地区有丰富的自然资源，但产业结构、 技术管理、 基础设施等方面较弱，资金和劳力不足，而且面临能源消耗不断增长等挑战，而中国具有资金和劳动力优势， 同时经济增长带来对能源的巨大需求， 因此双方具有很强的互补性。中拉距离遥远， 但经贸关系在迅速发展。从投资角度来看， 拉丁美洲在中国香港地区、 东南亚之后，位列中国对外累计投资的第三位。 习主席提出了促进中拉经济合作的三大引擎和六大领域， 即以贸易、 投资、 金融合作为动力，推动中拉务实合作全面发展; 以能源资源、基础设施建设、农业、制造业、科技创新、信息技术为合作重点，推进中拉产业对接。

　　拉美的水电资源丰富，且新能源PPP 投资规模占优。目前墨西哥正在进行能源改革， 将石油、 电力 和可再生资源正式向私人和外国投资开放。自2014 年3月起，智利已有 143 个可再生能源项目被环境评估部门批准通过，大部分项目都在寻找合作伙伴， 其中风能和太阳能项目需要 70 亿美元投资。在“中拉合作”战略的带领下，电力能源海外投资应该适当增加对拉美区域的关注，特别是可再生能源的 PPP 项目。

　　调整企业组织架构，适应战略发展要求

　　在“一带一路” 国内核心区布设网点。 “一带一路”战略给国内企业提供了广大的海外市场投资机会，同时，也给国内众多省份带来经济发展的机会，一些与“一带一路” 关系密切的省市被称为战略路线的桥头堡。 在“一带一路《愿景与行动》中， 明确提出新疆为丝绸之路经济带的核心区，福建为 21 世纪海上丝绸之路的核心区。

　　对于电力能源海外投资与建设而言， 在国内布局“一带一路” 战略市场应该以国内核心区为抓手， 在新疆和福建地区选择重点城市布设区域经营机构，在更好地分担国内总部职能的同时可以享受到国家和地区推进战略的政策优势，凭借两地的核心地位和地理毗邻近距离辐射丝绸之路经济带和 21 世纪海上丝绸之路市场， 为企业未来的新市场开拓，获取项目信息，建立良好合作关系起到重要的前期部署和推动作用。

　　在“一带一路” 国家建立海外营销网络。 电力能源海外投资与建设企业可以结合现有项目资源，在“丝绸之路经济带”和“21 世纪海上丝绸之路”的这几条线路中， 规划未来的海外分支机构布局。 如“丝绸之路经济带”两条线路都途径中亚， 因此可以在中亚五国中选取一个国家设立营销机构， 以此为基础进一步向“一带”其他地区拓展;阿拉伯国家所在的西亚地理位置重要，是“一带一路”战略构想的西端交汇地带，有必要在这里选择合适国家设立营销机构;在南亚，巴基斯坦与中国邦交关系最为密切，不仅是“一带”的重要支点国家，又是“一路”的沿岸国家，在此设立分支机构是立足南亚继续拓进的一个优先选择; 东南亚地区是电力能源海外投资的核心市场，也是“一带”中南线途经的重要地区， 因此可在原有市场基础上选择一个国家设立营销机构充分发挥区域辐射作用;在“21 世纪海上丝绸之路” 上， 同样可以在沿线选择合适国家成立分支机构对“一路”进行对接，可以分别在马六甲地区、 南太平洋国家、 东非地区选择重点国家成立分支机构， 其中斯里兰卡和肯尼亚是线路上的支点国家，可予以优先考虑;欧洲国家作为“一带”“一路” 三条线路的终端，是发达国家经济圈， 对海外投资国家进入高端市场具有重要意义， 可以分别在地中海国家、中东欧 16 国和西北欧择机拓展，选择合适国家建立分支机构。

　　开辟多元化的投资模式，推动企业快速发展

　　当前的海外市场营销多以机遇式拓展，而当今的国际市场经营环境，PPP 商业模式成为主流。在电力体制改革国家的 PPP 项目出现时，电力能源海外投资企业依靠自身的专业投资和建设运营能力，在有效控制投资项目的风险下，可通过 BOT、BOO、BOOT 等多种形式开展电力投资 PPP 业务。目前多数电力能源海外投资的市场都集中在东南亚、 非洲等不发达地区， 随着海外市场的开拓，项目投资模式将会越来越多元化，通过学习欧洲和美洲市场熟的投资开发模式、市场规则和运惯例， 摸索出发达市场项目的准入规则和投资合作方式， 充分借助当地成熟的财税、法律及咨询机构， 尝试多种投资模式的可能性， 享受双赢或多赢的合作前景和利益。

　　海外投资项目的开发模式包括绿地控股、 跨国并购和财务投资等多种方式。 其中，跨国并购是电力 能源海外投资未来应着力推动的投资模式。表 1显示了绿地投资和跨国并购的优劣势比较， 与绿地投资相比， 并购有三大优势，一是可以缩短项目的建设和投资周期，迅速进入目标市场; 二是通过获得现成的管理人员、技术人员及生产设备，进入新的业务领域，扩大产品种类; 三是可以获得目标企业原有的信贷， 为企业融资提供更大的方便。因此，在“一带一路“战略的引领下， 电力能源海外投资可以通过并购的方式， 进入基础设施等相关业务领域， 推动企业快速实现资产扩张;另一方面，可以通过并购择机进入较发达国家的市场， 实现与国外电力企业的强项结合，形成协同优势。

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